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文/梧桐昆季开云kaiyun官方网站

1月6日晚上，上交所公布对浙江浙能燃气股份有限公司主板IPO注册姿色圮绝的决定，径直原因是公司及保荐机构中金公司震恐注册请求。公司IPO在2024年1月26日获取审核通过，2024年4月7日提交注册。公司本次IPO拟募资8.52亿元。

一、上市委会议现场问询的主要问题

1.请刊行东说念主代表辘集行业特征和竞争方式、采购订价方式变化、“一城一网一企”计策、论说期内自然气售气量商场占有率和商场份额名次情况等，说明刊行东说念主是否具有行业代表性，是否相宜业务模式熟识的板块定位。请保荐代表东说念主发标明确见解。

2.请刊行东说念主代表说明：（1）论说期内刊行东说念主在浙能财务公司入款金额较高的原因，是否存在关联方变相占用刊行东说念主资金的情形；（2）刊行东说念主过火控股股东、施行逼迫东说念主是否已建树健全驻防关联方资金占用的里面逼迫机制，关系存贷款关联交易是否对刊行东说念主的零丁性组成要紧不利影响；刊行东说念主是否已充分说明并露馅关系风险。请保荐代表东说念主发标明确见解。

需进一步落实事项：请刊行东说念主补充露馅大额货币资金存放于浙能财务公司的必要性、合感性及关系风险。请保荐东说念主核查并发标明确见解。

据回应，论说期内，刊行东说念主与浙能财务公司之间存在金融工作类关联交易，主要包括入款工作和贷款工作。入款工作方面，论说期各期末，刊行东说念主在浙能财务公司入款余额分辩 52,904.13万元、106,397.91 万元、49,665.58 万元和89,615.20 万元，分辩占刊行东说念主论说期各期末银行入款余额的 82.05%、90.82%、36.76%和 52.33%。贷款工作方面，论说期各期末，刊行东说念主从浙能财务公司取得的贷款余额分辩为 8,140.00 万元、7,400.00 万元、 7,400.00 万元和11,600.00 万元，分辩占刊行东说念主论说期各期末诟谇期借款余额的 15.04%、16.43%、13.96%和 20.14%。

论说期各期末，公司存放于浙能财务公司款项余额如下：

论说期各期，公司存放于浙能财务公司的日均入款如下：

2022年7 月20日前，公司与浙能财务公司之间不存在入款金额规定。为增强公司零丁性，2022年7 月、2022 年 12 月及 2023 年 12 月与浙能财务公司续签的《金融工作合营契约》中，均商定了公司在浙能财务公司的入款总和不卓越 10 亿元。公司 2022年7-12 月、2023年1-6月在浙能财务公司的日均入款余额分辩为73,817.52万元和71,194.00万元，均未卓越名额。公司后续也将把柄公司筹备情况进一步裁汰与浙能财务公司的往来金额，增强公司零丁性。

二、净利润逾3.8亿，实控东说念主为浙江省国资委

公司主营业务为城镇燃气输配、销售，用户配套工程安设工作。即从上游自然气供应商购入管说念自然气或 LNG，通过公司斥地运营的门站、储配站、各级输配管网，将自然气输配、销售给千般用户；同期向用户提供相应的燃气看成的安设工作。

论说期内，公司自然气销售业务在主营业务收入中占比分辩为89.31%、91.59%和91.98%；自然气工程安设工作收入占比分辩为10.69%、8.41%和 8.02%。

论说期内，公司营业收入分辩为510,188.45 万元、726,876.16 万元和 676,739.27 万元，包摄于母公司股东的扣除格外常性损益后的净利润分辩为22,895.90 万元、17,272.10万元和 25,949.03万元。

经公司2022年第一次临时股东大会审议通过，本次拟向社会公开刊行不低12,540万股、不卓越37,620万股，占刊行后总股本不低于10%、不卓越25%。公司本次刊行的召募资金总和将把柄最终询价效果详情，刊行召募资金总和扣除刊行用度后，公司将把柄有条有理干与以下姿色：

公司径直控股股东为浙能自然气，波折控股股东为浙能集团，施行逼迫东说念主为浙江省国资委，浙江省国资委总共逼迫公司75.00%的股份。

三、区域性场所国企，市占率浙江省第二

我国城市燃气筹备企业主要由两大类企业主导：一类是在土产货区依靠历史秉承而领有燃气特准筹备权的区域性场所国企，如成王人燃气、长春燃气、贵州燃气、重庆燃气、新疆火把、佛燃动力、杭州燃气等，第二类是具有跨区域筹备特征的燃运说念营商，举例新奥股份、港华煤气、华润燃气、昆仑燃气、中裕动力、中国燃气等。

刊行东说念主属于区域性场所国企，主要筹备区域位于浙江省，适度2021年末，浙江省内领域以上城市燃运说念营公司卓越130家。2019年至2021年，公司自然气售气量分辩为11.15亿立方米、11.72 亿立方米和 15.06 亿立方米，对应的商场占有率分辩为7.53%、8.20%和 8.37%，为浙江省开首的城市燃气供应商之一。

把柄此前露馅，公司已领有各子公司31家，散布在浙江省内10个地市。适度2023年12月底，公司领有住户用户76.33万户，工业、生意用户7,112家。

刊行东说念主 2022 年营业收入为72.69 亿元，营业收入位于“燃气出产和供应业”32 家 A 股上市公司第 9 位。

“燃气出产和供应业”32 家A股上市公司中2022年营业收入高于刊行东说念主的企业其2022年城市燃气业务收入具体如下：

仅从城市燃气业务看，刊行东说念主2022年城市自然气销售业务和自然气工程安设工作为71.73 亿元，城市燃气业务收入位于“燃气出产和供应业”32 家 A 股上市公司第5位。

从浙江省来看，适度 2021 年末，浙江省领有领域以上城镇燃气企业有 131 家。把柄从对浙江省城镇燃气公司进行特准筹备权评估的机构获取的数据及访谈，从兼并口径来看，2021 年浙江省内自然气售气量名次前三的公司分辩为新奥股份、刊行东说念主和华润燃气，占浙江省自然气消耗总量的比例分辩为 9.22%、8.37%和 7.80%，刊行东说念主的售气量在浙江省内商场份额处于第二位，仅次于寰球性燃气企业新奥股份。

适度 2021 年末，浙江省领有领域以上城镇燃气企业有 131 家，其中约 114 家城镇燃气公司领有特准筹备权。跨区域燃运说念营商中在浙江省领有较大商场份额的燃气公司有新奥股份、华润燃气、昆仑燃气、港华煤气和中国燃气。适度 2021 年末，前述公司在浙江省内的业务开展情况具体如下：

四、“一城一网一企”更正，部分子公司整合后新公司或失去控股权

2021年7月，浙江省住房和城乡斥地厅下发《对于飞速落实省政府同样批示精神切实推动城镇燃气筹备企业领域化更正的见知》（浙建城发〔2021〕39 号），提议奉行城镇燃气企业领域化更正，荧惑城镇燃气企业间进行领域化、集团化整合，有要求的地区要造成“一城一网一企”管说念燃气筹备方式，并提议各属地政府要在 2021年8月底前留神发布土产货区管说念燃气企业领域化更正决议，并于2022年底完成奉行的总体打算。

临安地区领域化整合中刊行东说念主未能控股整合后新城燃公司，主要系临安自然气售气量和筹备区域东说念主口领域较着小于杭州临安杭燃燃气有限公司。

刊行东说念主在较多区域内为独家燃气公司，不波及领域化整合，刊行东说念主不波及整合的区域有安吉管说念燃气等子公司，其 2023 年主营业务收入占兼并主营业务收入比例为57.06%。除临安地区外，刊行东说念主部分区域子公司所在县市存在 2 家或以上城镇燃气企业，当今政府已启动头陀未启动领域化整合的情况如下表所示：

跟着领域化、集团化更正鼓吹，政府也曾启动及尚未启动领域化整合的地区中刊行东说念主控股整合后新公司概率较大的区域有振能自然气等子公司，其 2023 年主营业务收入占兼并主营业务收入比例为 28.98%。刊行东说念主控股象保自然气、三界自然气和江滨自然气整合后新公司的概率较小，上述三家子公司 2023 年兼并抵销后主营业务收入占刊行东说念主主营业务收入比例为 2.57%，占相比低。同期，刊行东说念主对宁海自然气、丽水自然气和平阳自然气整合后新公司控股权具有一定不祥情趣，严慎性来看即使磋商该三家子公司亦失去逼迫权，上述六家子公司 2023 年兼并抵销后主营业务收入占刊行东说念主主营业务收入比例为 13.95%，占相比低。对于不具有控股权的整合后新公司，刊行东说念主遴荐权力法核算，整合后新公司净利润通过投资收益进入刊行东说念主利润表，因此，领域化、集团化整合对刊行东说念主执续筹备才调影响较小。

五、供应商会聚，关联采购占比高

论说期内，公司向关联方采购商品或禁受劳务情况主要如下：

......

论说期内，公司向关联方采购商品和劳务的总共金额分辩为 246,425.76 万元、495,767.40 万元和 322,999.50 万元，占当期营业资本的比例分辩为 55.84%、74.62%和53.64%，其中要紧关联交易包括向浙能集团采购（含省天公司、管网公司、浙能自然气、浙江浙能自然气贸易有限公司）和向中石化采购。

论说期内，公司向省天公司、管网公司、浙能自然气及浙江浙能自然气贸易有限公司采购自然气的价钱和门站价对比如下：

中石化为公司参股股东长城燃气的控股股东。我国自然气行业上游具有会聚度高的性格，中石化为我国自然气的主要供应商之一。2022 年 7 月起，由于自然气商场供应孔殷，公司为保险供应，拓宽采购来源，运行向中石化采购自然气。论说期内，公司向中石化采购自然气的价钱和门站价对比如下：

六、论说期内，行政处理情况

据此前露馅，论说期初至露馅时，刊行东说念主过火子公司因违纪看成受到的行政处理情形如下：

就上表第 1 项行政处理，关系处理依据未认定该看成属于情节严重，且建德市概述行政司法局已 2022 年 1 月 28 日出具《施展》，说明关系被处理看成不属于要紧违警看成。

就上表第2项行政处理，平阳县概述行政司法局已于2022年1月10日出具《施展》，说明关系被处理看成属于非要紧违警违纪情形的事项。

就上表第 3 项行政处理，关系处理依据未认定该看成属于情节严重，且义乌市概述行政司法局说明关系违警看成不属于严重违背筹划法的情形。

就上表第 4 项行政处理，关系处理依据未认定该看成属于情节严重，且处理内容为告诫，不属于“被处以罚金以上行政处理的违警看成”。

就上表第 5 项行政处理开云kaiyun官方网站，关系处理依据未认定该看成属于情节严重，且处理内容为告诫，不属于“被处以罚金以上行政处理的违警看成”。