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2020年，马斯克在特斯拉电板日上放了一张图——全球锂矿产能【死亡时刻表】。台下投资东谈主迷茫若失，但有东谈主赶快加仓10亿。

你猜其后发生了什么？

看计谋的东谈主：盯着“新动力补贴退坡”急躁抛售；

看周期的东谈主：谋略“碳酸锂价钱波动”作念波段；

看懂“死亡”的东谈主：提前布局钠离子电板，2年17倍。

（数据开头：宁德时期2023年财报）

还记起咱们上篇著述果然的妙手，赢利就靠'两三年'给宇宙共享的老罗和期望的那段对话，李想总结的顶级妙手/企业家身上的三点共性：“选得准、选得长、反东谈主性的极速迭代。”

而咱们盛大东谈主像极了村东口的大哥爷：头戴瓜皮帽，寥寂孤身一人洗得寡白的蓝色大褂，嘴里还叼着烟管发黑的老烟枪时经常冒几口烟雾，脚踩一对黑布鞋，心爱依靠在墙跟脚和另外一个大爷侃大山。砸一口，慢吞吞的和你讲俄乌战役，川普….然后又砸一口。

效果即是大 A 从 3000 点到 3700 多点，愁然的散户只可眼巴巴的看着其他东谈主狂欢，鄙俗我方又完好意思的躲过了这波本领性牛市。

想必好多一又友齐看过王志文老诚主演的《天谈》里面有个桥段：

“这里面既有Z治经济学，也有市场经济学——既要为修订开出一条谈，又要阐述修订的阵痛。这时候经常是真真假假、大起大落。在这种布景下，你既得盯住庄家的黑手，也得盯住Y门的快刀，你得在狼嘴里有肉的时候下筷子，还得在Y门拔刀之前抽身。”

借着喝了二两酒的这股劲，大骄贵皮地给宇宙聊聊我最近看一系列价值投资类书后的一个感悟：

▍计谋不雅察者的意见罗网

“计谋是巨匠的止痛药，却是机灵东谈主的镇痛剂。”——索罗斯

以房地产“三谈红线”为例：

当盛大东谈主看到“限购松捆”计谋冲进去接盘时，果然的机灵东谈主早已真贵到更枢纽的信号——房企国外债负约率。2021年融创负约前，国外机构已悄然抛售90%握仓。

事后诸葛亮后知后觉的咱们终于知谈许皮带为啥跑？

计谋从来不是场合盘，而是后视镜。它只可告诉你那里撞过车，而顶级妙手早已系好安全带，转向新的赛谈。

▍周期分析者的数据迷念念

“周期是穷东谈主的天主，富东谈主的用具。”——达利欧

回归猪肉价钱暴涨：

当大大宗东谈主在参议“能繁母猪存栏量”时，牧原股份在2018年专注的是另一个磋磨——母猪生产床应用率。这个被冷漠的数据，平直预判了散户淘汰速率，让提前布局者得到逾额收益。

周期就像钟摆，99%的东谈主盯着摆锤的来去舞动，而1%的东谈主在参议发条生锈的速率。

▍顶级妙手的终极意见

“所有伟大的投资，齐是'谋杀案'的预演。”——查理·芒格

以柯达为例：

名义看是被数码相机淘汰，实则早在2001年柯达里面论述就显现：当“胶片冲印毛利率”跌破50%时，经销商体系会自愿转向，这种产业链绞杀才是致命伤。

本领的死亡不是替代，而是'产业链绞杀’。正如诺基亚卒于运营商补贴模子崩溃，百货阛阓一火于地产商抽干房钱血。

计谋好比是海面的浪花，周期是潮汐的节律，而本领代际才是洋流的场合。

▍妙手念念维模拟

寻找磋磨：光伏行业'硅料电耗’每下跌1度，旧产能估值腰斩

谋略时刻：燃油车4S店倒闭潮=锂电板回收暴利窗口

恭候狂欢：教培行业裁人时，办事教练培训树立销量暴涨300%

琢磨区留住你的行业，一谈聊聊它的“死穴”在那里？

（以为有启发开云kaiyun，请点亮👍和❤️）